Schweizer Börse dank defensiver Ausrichtung leicht fester

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CPI Property vor Immofinanz-Übernahme – EU-Behörden geben grünes Licht

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23. Februar 2022

Wien, 23. Feb (Reuters) – Die CPI Property Group ist bei ihrer geplanten Übernahme des Wiener Immobilienkonzerns Immofinanz einen Schritt vorangekommen. Mit dem grünen Licht der ungarischen Wettbewerbsbehörde hätten nun alle zuständigen Kartellwächter ihre Zustimmung erteilt, gab die Firma mit Sitz in Luxemburg am Mittwoch auf ihrer Internetseite bekannt.

Die dem tschechischen Milliardär Radovan Vitek gehörende CPI steht damit kurz davor, die auf Gewerbeimmobilien in Österreich, Deutschland und Osteuropa fokussierte Immofinanz mehrheitlich zu übernehmen. CPI würde damit auf ein Immobilienvermögen von rund 20 Milliarden Euro kommen, was sie zu einem wesentlichen Akteur am europäischen Immobilienmarkt macht.

CPI hat sich bereits gut 48 Prozent der Anteile gesichert und bietet den übrigen Aktionären 23 Euro je Immofinanz-Aktie. Die Annahmefrist läuft heute (Mittwoch) um 17 Uhr ab. An der Wiener Börse notierten die Immofinanz-Papiere zuletzt mit 22,96 Euro. Das Ergebnis will CPI in den nächsten Tagen bekannt geben. Die Immofinanz bezeichnet den Angebotspreis als zu niedrig. Dass CPI die kontrollierende Mehrheit erlangt, hält sie jedoch für „sehr wahrscheinlich“.

Möglich ist, dass die CPI neben der Übernahme der Immofinanz auch Appetit auf den Wiener Rivalen S Immo hat. Eine Verschmelzung von Immofinanz und S Immo wird seit Jahren diskutiert, scheitere aber stets an der Umsetzung. Nun könnte eine Fusion unter dem Dach der CPI doch noch umsetzt werden. Die Immofinanz hält nämlich rund 26,5 Prozent an der S Immo, während die CPI selbst gut 16 Prozent besitzt. In ihrem Übernahmeangebot nennt die CPI zwei Optionen: Entweder ein Verkauf der S-Immo-Aktien oder eine Fusion von Immofinanz und S Immo.

Knackpunkt für eine Verschmelzung der beiden Firmen war bisher das in der Satzung der S Immo verankerte Höchststimmrecht. Diese Bestimmung sieht vor, dass kein Aktionär mehr als 15 Prozent der Stimmrechte an der S Immo halten darf, auch wenn er einen höheren Aktienanteil besitzt. Selbst ein Mehrheitsaktionär würde damit kein Durchgriffsrecht haben. Um diese Regelung abzuschaffen müssten 75 Prozent der Aktionäre bei einer Hauptversammlung zustimmen.

CPI Property vor Immofinanz-Übernahme – EU-Behörden geben grünes Licht

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Firmen in Europa sollen stärker für ihre Zulieferer verantwortlich sein

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23. Februar 2022

Brüssel/Berlin, 23. Feb (Reuters) – Die Europäische Kommission will Unternehmen stärker für ihre Zulieferer in die Pflicht nehmen. Kinder- und Zwangsarbeit sowie Umweltzerstörungen sollen so verhindert werden. Das entspreche dem Wunsch der Konsumenten, teilte die Brüsseler Behörde am Mittwoch mit.

Die Bundesregierung begrüßte die Pläne, die über das deutsche Lieferkettengesetz noch hinausgehen. Die Wirtschaft warnte dagegen, die Kommission schieße über das Ziel hinaus und überfordere Unternehmen.

EU-Justizkommissar Didier Reynders sagte, Geschäftsmodelle müssten sich ändern. „Wir können nicht länger die Augen verschließen, was unten in unserer Wertschöpfungskette passiert.“ Die Kommission will mit dem Vorhaben auch für mehr Rechtssicherheit sorgen, damit kein Flickenteppich mit vielen nationalen Lösungen entsteht.

In der EU wird jetzt mit langwierigen Debatten gerechnet. Im Rahmen der Gesetzgebung müssen das Europäische Parlament und die Regierungen der EU-Mitgliedsländer eingebunden werden. Geplant sind Regelungen, die dann für etwa 13.000 Firmen in der EU gelten würden. Hauptkriterium wäre, dass sie mehr als 500 Mitarbeiter haben und der Jahresumsatz bei über 150 Millionen Euro liegt.

In bestimmten Branchen – beispielsweise Textilien, Landwirtschaft oder Rohstoffe – sollen die Regelungen schon für kleinere Firmen gelten, allerdings erst zwei Jahre später. Zudem könnte das Vorhaben rund 4000 Unternehmen einbeziehen, die in der EU tätig sind, aber ihren Sitz nicht dort haben.

Konzerne müssen dann Missstände in ihren Lieferketten identifizieren und abstellen. Sie müssen zudem sicherstellen, dass ihre Geschäftsmodelle nicht dem Ziel widersprechen, die globale Erderwärmung auf maximal 1,5 Grad zu begrenzen. Die EU-Mitgliedsländer sollen das überprüfen und bei Verstößen Strafen verhängen. Details dazu wurden nicht genannt. Sobald die Regeln gebilligt sind, haben die EU-Mitglieder zwei Jahre Zeit zur Umsetzung.

STARKER AUFSCHLAG ODER ZUVIEL DES GUTEN?

Bundesentwicklungsministerin Svenja Schulze (SPD) sprach von einem starken Aufschlag der Kommission. „Wenn dieser Vorschlag Gesetz wird, werden davon besonders Frauen profitieren, die derzeit am meisten unter Hungerlöhnen und Gewalt am Arbeitsplatz zu leiden haben.“ Bundesarbeitsminister Hubertus Heil (SPD) ergänzte, Ausbeutung und Kinderarmut könnten kein Geschäftsmodell sein. Jetzt gehe es darum, die Rechte von Betroffenen zu stärken und für Firmen Sorgfaltspflichten zu verankern, die auch durchgesetzt werden könnten.

Der deutsche Arbeitgeberverband BDA erklärte, die Achtung von Menschenrechten und Umweltschutz seien für Firmen selbstverständlich. Der Richtlinienvorschlag gehe zu weit und könne zu einer Überforderung führen. Die Kommission betonte dagegen, freiwillige Maßnahmen konzentrierten sich meist nur auf einen direkten Zulieferer und führten nur zu langsamen Verbesserungen.

Der Mittelstandsverband BVMW sprach von einem Brüsseler Bürokratiehammer. Viele Betriebe seien durch die Corona-Pandemie geschwächt, zusätzliche Belastungen nicht angebracht. CDU/CSU-Fraktionsvize Jens Spahn sagte, die EU-Pläne würden eine zivilrechtliche Haftung mit schwer einschätzbaren Risiken schaffen. Diese sei abzulehnen, sagte der Präsident des Großhandelsverbandes BGA, Dirk Jandura. Die EU schieße klar über das Ziel hinaus. „Es ist mir völlig schleierhaft, wie Unternehmen diese Masse an Vorgaben aus Brüssel umsetzen sollen.“

Der Bundestag hatte 2021 dem lange umstrittenen Lieferkettengesetz zugestimmt.

Große Unternehmen in Deutschland werden ab 2023 verpflichtet, gegen Menschenrechtsverletzungen und Umweltverstöße bei ihren Zulieferern vorzugehen. Bei Verfehlungen drohen Bußgelder von bis zu zwei Prozent des jährlichen Umsatzes. Es gilt zunächst für Konzerne mit jeweils mehr als 3000 Mitarbeitern. Ab 2024 sollen Firmen mit über 1000 Beschäftigten hinzukommen.

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Rebellen-Chef in Donezk – „Wir werden siegen“

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23. Februar 2022

Donezk, 23. Feb (Reuters) – Der Chef der Separatisten im ostukrainischen Donezk will mögliche Grenzstreitigkeiten friedlich lösen, behält sich aber die Hilfe Russlands dabei vor. Er bevorzuge einen Dialog mit der Regierung in Kiew, sagte Denis Puschilin auf einer Pressekonferenz am Mittwoch.

Aber die Situation sei kritisch. Puschilin ließ allerdings keinen Zweifel daran, aus dem Konflikt als Gewinner hervorzugehen. „Wir werden siegen“, sagte er. Die Hilfe des „großen Russlands“ werde den Sieg bringen.

Russlands Präsident Wladimir Putin hatte die abtrünnigen ukrainischen Provinzen Donezk und Luhansk am Montag als unabhängig anerkannt und damit die jüngste Eskalation in dem Konflikt heraufbeschworen. Problematisch könnte werden, dass die von Rebellen gehaltenen Gebiete in Donezk und Luhansk nicht die gesamten Provinzen umfassen. Teile der Provinzen liegen jenseits der Kontaktlinie auf Gebiet, das von ukrainischen Regierungstruppen kontrolliert wird.

Gefragt, ob er die von den Separatisten gehaltenen Gebiete erweitern wolle, sagte Puschilin: „An diesem Punkt sind wir noch nicht.“ Die Truppen des Feindes seien an der Kontaktlinie und könnten jederzeit in die Offensive gehen. Die ukrainische Regierung hat diese Darstellung wiederholt zurückgewiesen. Die russische Regierungspartei „Einiges Russland“ unterstützt die Haltung der Separatisten, wie ihr führendes Mitglied Andrej Turtschak an der Seite Puschilins betonte.

„Für uns ist der Slogan ‚Russland lässt sein eigenes Volk nicht im Stich‘, das sind keine leeren Worte“, sagte Turtschak. „Ich bin froh, dass wir uns alle hinter dieser Idee vereint haben, der russischen Idee, der Wiederherstellung und Erhaltung der russischen Welt.“ Dass eine Einigung in der Frage mit der ukrainischen Regierung erzielt werden könne, glaube er nicht.

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Firmen in Europa sollen stärker für ihre Zulieferer verantwortlich sein

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23. Februar 2022

Brüssel/Berlin, 23. Feb (Reuters) – Die Europäische Kommission will Unternehmen für ihre Zulieferer stärker in die Pflicht nehmen. Es solle verhindert werden, dass Produkte, die auf Zwangsarbeit beruhten, auf den europäischen Markt kämen, teilte die Brüsseler Behörde am Mittwoch mit. Bundesarbeitsminister Hubertus Heil (SPD) begrüßte die Pläne, die über das deutsche Lieferkettengesetz noch hinausgehen. Kritik kam aus der Wirtschaft, die vor einer Überforderung von Unternehmen warnte.

EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen sagte, es werde ein starkes Signal gesendet. In den Regalen in Europa sollte es keine Produkte geben, die auf Zwangsarbeit basierten. Konkret sollen in der EU tätige Firmen dazu gebracht werden, zu prüfen, dass ihre weltweiten Lieferanten unter anderem keine Sklaven- oder Kinderarbeit dulden und Umweltstandards einhalten.

Manager sollen zudem dazu verpflichtet werden sicherzustellen, dass Geschäftsmodell und Strategie ihres Unternehmens auf die Begrenzung der globalen Erderwärmung von maximal 1,5 Grad ausgerichtet sind.

Ausbeutung und Kinderarmut könnten kein Geschäftsmodell sein, sagte Bundesarbeitsminister Heil. Jetzt gehe es darum, die Rechte von Betroffenen zu stärken und für Firmen Sorgfaltspflichten zu verankern, die auch durchgesetzt werden könnten. „Damit setzt die EU weltweit Standards.“

„Der Entwurf droht Unternehmen zu überfordern“, sagte dagegen Wolfgang Niedermark vom deutschen Industrieverband BDI. Der Anwendungsbereich gehe zu weit und sei damit realitätsfern. Anforderungen müssten auf die direkten Zulieferer beschränkt werden, um praxistauglich zu sein.

Der Versicherungsverband GDV begrüßte, dass es eine einheitliche Regelung für Europa geben soll. „Kritisch zu sehen ist, dass selbst Teile des kleineren Mittelstands durch die neuen Vorschriften erfasst werden“, sagte GDV-Hauptgeschäftsführer Jörg Asmussen. Das kritisierte auch der Mittelstandsverband BVMW: „Allein in Deutschland wären bis zu 16.675 Unternehmen vom Brüsseler Bürokratiehammer betroffen.“ Viele Betriebe seien aber durch die Corona-Pandemie geschwächt, zusätzliche Belastungen nicht angebracht.

STUDIE – LIEFERKETTENGESETZ FÜHRT ZU PREISERHÖHUNGEN

Der Bundestag hatte 2021 dem Lieferkettengesetz zugestimmt. Große Unternehmen werden ab 2023 verpflichtet, gegen Menschenrechtsverletzungen und Umweltverstöße bei ihren Zulieferern vorzugehen. Bei Verfehlungen drohen Bußgelder von bis zu zwei Prozent des jährlichen Umsatzes.

Es gilt zunächst für Konzerne mit jeweils mehr als 3000 Mitarbeitern. Ab 2024 sollen auch Unternehmen mit über 1000 Beschäftigten einbezogen werden. Wegen des neuen Gesetzes plant etwa jedes fünfte Unternehmen in Deutschland Preiserhöhungen. Ziel sei es, die Kosten für die Einhaltung des Gesetzes auszugleichen, heißt es in der Umfrage des Instituts der deutschen Wirtschaft (IW) Köln unter rund 1000 Firmen.

Etwa zwölf Prozent beabsichtigen, Länder mit schwachen Governance-Strukturen und hier vor allem Entwicklungs- und Schwellenländer aufgrund der neuen Vorschriften zu verlassen. Rund 18 Prozent planen, Vorprodukte nur noch aus Ländern zu beziehen, die hinreichend auf die Einhaltung von Menschenrechts- und Umweltschutzstandards achten.

In der EU wird jetzt mit langwierigen Debatten über das Vorhaben gerechnet. Unter anderem müssen das Europäische Parlament und die EU-Regierungen eingebunden werden. Geplant sind Regelungen, die dann für etwa 13.000 Firmen in der EU gelten würden.

Hauptkriterium wäre, dass sie mehr als 500 Mitarbeiter haben und der Nettoumsatz pro Jahr bei mehr als 150 Millionen Euro liegt. In Bereichen wie etwa der Bekleidungs-, Schuh-, Lebensmittel- und Chemieindustrie sollen die Regelungen schon für kleinere Firmen gelten. Zudem könnte das Vorhaben rund 4000 Unternehmen einbeziehen, die in der EU tätig sind, aber ihren Sitz nicht dort haben.

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IWF warnt vor Rekord-Verschuldung von Firmen – Schwächen werden sich bald zeigen

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23. Februar 2022

Washington/Berlin, 23. Feb (Reuters) – Der Internationale Währungsfonds warnt vor der hohen Verschuldung von Unternehmen. Sobald Regierungen ihre Corona-Hilfen zurückziehen, werden sich die Schwächen im System zeigen, wie Experten des IWF am Mittwoch in einem Blog schrieben.

Unternehmen seien bereits mit Rekordschulden in die Coronavirus-Pandemie gegangen. Diese hätten sich wegen der jahrelang niedrigen Zinsen aufgetürmt.

Ende 2020 summierten sich die Verbindlichkeiten der Firmen auf 83 Billionen Dollar. Das entspricht 98 Prozent der Weltwirtschaftsleistung. Der Löwenanteil des Anstiegs im Jahr 2020 um 8,9 Billionen Dollar entfiel dabei auf Industriestaaten sowie China.

Weil die Notenbanken rund um den Globus langsam die Zinsen erhöhten, müssten Firmen mit steigenden Zinskosten rechnen. Regierungen sollten gezielter Betriebe stützen, die eine Perspektive hätten, sich zu erholen. In anderen Fällen seien Restrukturierungen oder Insolvenzen bessere Alternativen als immer mehr Staatshilfen.

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US-Börsen fester – Russland-Sanktionen moderater als erwartet

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23. Februar 2022

Frankfurt, 23. Feb (Reuters) – Schnäppchenjäger haben den US-Aktienmärkten zur Wochenmitte wieder aufgeholfen. Die Anleger schätzten die bisherigen Sanktionen des Westens gegen Russland in der Ukraine-Krise als nicht so gravierend ein.

„Es war nicht so hart, wie sie es angedeutet hatten. Es schien eher eine Warnung als alles andere zu sein, weil sie anscheinend nicht weit genug gehen“, sagte Robert Pavlik, Portfolio-Manager beim Vermögensverwalter Dakota Wealth.

Der Dow-Jones-Index der Standardwerte stieg am Mittwoch um 0,5 Prozent auf 33.752 Punkte. Der breiter gefasste S&P 500 kletterte um 0,7 Prozent auf 4333 Zähler. Der Index der Technologiebörse Nasdaq gewann ein Prozent auf 13.514 Punkte.

Die Börsenerholung steht Experten zufolge aber auf tönernen Füßen. Sollte Russland in das Nachbarland Ukraine einmarschieren, dürften die Westmächte ihre Strafmaßnahmen verschärfen. Bislang zielen die USA, die EU, Großbritannien, Australien, Kanada und Japan vor allem auf das russische Finanzsystem und die politischen Eliten des Landes ab.

Die Aussicht auf ein weiteres Hochfahren der Produktion in China gab den Papieren von Tesla Auftrieb. Die Aktien des E-Autobauers zogen um 1,6 Prozent an. Um einer steigenden Nachfrage nach Exporten gerecht zu werden, will Tesla die Teile-Produktion im Werk Shanghai ausweiten, wie aus einem bei den örtlichen Behörden eingereichten Dokument hervorgeht.

Enttäuschende Testresultate für ein Augenmedikament brockten hingegen Kodiak den größten Kurssturz der Firmengeschichte ein. Die Aktien der Pharmafirma brachen um 78 Prozent ein. Das Medikament zur Behandlung der sogenannten feuchten altersabhängigen Makula-Degeneration war den Angaben zufolge weniger effektiv als das Konkurrenzprodukt von Regeneron, das auf einen jährlichen Umsatz von sechs Milliarden Dollar kommt. Regeneron-Aktien gewannen 2,7 Prozent.

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Versorger EnBW lotet Teilverkauf seiner Stromnetztochter aus

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23. Februar 2022

Düsseldorf, 23. Feb (Reuters) – Der Karlsruher Energiekonzern EnBW will für den milliardenschweren Netzausbau bei der Tochter TransnetBW womöglich einen langfristigen Finanzpartner ins Boot holen. Dieser könne gegebenenfalls eine Minderheitsbeteiligung von bis zu 49 Prozent an dem Übertragungsnetzbetreiber erwerben.

„Der entstehende finanzielle Zufluss würde für Wachstumsinvestitionen zur Verfügung stehen und damit den weiteren Ausbau unseres Gesamtportfolios in ausgewogener Form unterstützen“, sagte EnBW-Finanzchef Thomas Kusterer am Mittwoch. Eine Entscheidung gebe es aber noch nicht.

Zwischen 2021 und 2025 plant EnBW, rund zwölf Milliarden Euro zu investieren, davon über sechs Milliarden Euro in die Strom- und Gasnetze. Das überregionale Stromnetz der TransnetBW sei ein Rückgrat der Energiewende in Baden-Württemberg und ganz Deutschland, erklärte der Konzern. Daher werde EnBW in jedem Fall Mehrheitsgesellschafter von TransnetBW bleiben.

PARTNERSCHAFTEN AUCH BEI WINDKRAFTPROJEKTEN

„Partnerschaften sind in einer vernetzten Energiewirtschaft mehr denn je sinnvoll und notwendig“, betonte Kusterer. EnBW habe in den vergangenen Jahren bereits mehrere strategische und kapitalintensive Projekte und Geschäftsfelder für Partner geöffnet.

Hierzu gehörten etwa die Verteilnetze der Netze BW in Baden-Württemberg für über 200 Städte und Gemeinden. Weitere Beispiele seien die Offshore-Windparks EnBW Hohe See/Albatros und EnBW Baltic 2.

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IWF rät Bank of England zu klareren Botschaften an die Finanzmärkte

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23. Februar 2022

London, 23. Feb (Reuters) – Der Internationale Währungsfonds (IWF) sieht Defizite in der Kommunikation der Bank of England (BoE). Der Fonds mahnte am Mittwoch Berechenbarkeit und klare Kommunikation mit Blick auf Pläne zum Abbau der Konjunkturstützen an.

Damit könne die Wirksamkeit der Geldpolitik gesteigert werden. Dies gelte insbesondere für die von der Notenbank als Orientierungslinie für die Finanzmärkte gedachte sogenannte Forward Guidance. Eine klare Kommunikation spiele dabei eine wichtige Rolle, damit sich die derzeit hohe Inflation nicht in den Erwartungen der Verbraucher verfestige.

BoE-Chef Andrew Bailey hatte hingegen vorigen Monat angedeutet, dass die Notenbank künftig weniger Orientierung geben könne.

Die BoE war wegen ihrer Kommunikationspolitik in die Kritik geraten, da die Finanzmärkte voriges Jahr beim Zeitpunkt der Zinswende auf dem falschen Fuß erwischt wurden. Eine eigentlich für November erwartete Erhöhung blieb aus. Die Bank von England preschte dann Mitte Dezember als erste der großen Zentralbanken weltweit doch voran und hob die Zinsen erstmals seit Ausbruch der Corona-Pandemie an.

Viele Fachleute hatten wegen der damals verschärften Corona-Lage aber nicht mit einer Straffung gerechnet. Mittlerweile hat die Notenbank einen weiteren Schritt nach oben folgen lassen: Der Leitzins liegt nun bei 0,5 Prozent. Das Fazit des IWF: Die BoE habe für Turbulenzen an den Märkten und einige Überraschung gesorgt.

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K+S-Finanzvorstand geht abrupt – Nachfolger kommt erst 2023

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23. Februar 2022