Frankfurt, 10. Feb (Reuters) – Dank starker Firmenbilanzen hat der Dax am Donnerstag weiter zugelegt. Der deutsche Leitindex stieg um 0,8 Prozent auf 15.612 Punkte. Aktien von Siemens kletterten um mehr als sieben Prozent. „Das waren sehr starke Zahlen“, sagte ein Händler mit Blick auf das erste Quartal des Technologiekonzerns.
Nach dem unerwartet guten Jahresstart steigen die Chancen für eine Erhöhung der Gewinnprognose. Nach einem Wachstumssprung von Verbio in den ersten sechs Monaten des Bilanzjahres griffen Anleger ebenfalls zu. Die Aktien des Biokraftstoff-Herstellers gewannen 7,6 Prozent.
Die weitere Richtung an den Börsen dürften die US-Inflationsdaten vorgeben, die am Nachmittag (14.30 Uhr MEZ) anstehen. Experten erwarten für Januar einen Anstieg der US-Teuerungsrate auf 7,3 Prozent. Die Kernrate ohne die stark schwankenden Preise für Lebensmittel und Energie sei auf 5,9 Prozent angezogen. „Fällt diese höher aus, könnte dies erneut für Verunsicherung sorgen“, warnte Analyst Christian Henke vom Brokerhaus IG. Bei einem unerwartet starken Preisdruck könnte die US-Notenbank die geldpolitischen Zügel schneller straffen.
Dax vor US-Inflationsdaten höher – Kurssprung bei Siemens
Frankfurt, 10. Feb (Reuters) – Der Aareal-Bank-Aktionär Teleios fordert nach dem gescheiterten Übernahmevorstoß von Finanzinvestoren den Rücktritt des Aufsichtsratschefs der Immobilienbank.
Die Hauptprotagonisten des Übernahmedebakels, einschließlich Aufsichtsratschef Wagner, sollten ihre Fehlurteile einräumen und jetzt zurücktreten, schrieb Teleios-Partner Adam Epstein in einem am Donnerstag veröffentlichten Brief an den Aareal-Bank-Aufsichtsrat.
Sie sollten sich nicht zur Wiederwahl auf der Hauptversammlung stellen. Teleios hält 6,3 Prozent an der Aareal Bank.
Die Finanzinvestoren Advent, Centerbridge und der kanadische Pensionsfonds CPPIB waren mit ihrer 1,86 Milliarden Euro schweren Offerte für die Aareal Bank gescheitert.
Sie hatten die selbstgesetzte Annahmeschwelle für die Offerte deutlich verfehlt, obwohl sie diese gesenkt und das Angebot um zwei Euro auf 31 Euro je Aktie aufgestockt hatten. Teleios und der Hedgefonds Petrus Advisers hatten auch die aufgebesserte Offerte für deutlich zu niedrig gehalten.
Aareal-Bank-Aktionär Teleios fordert Rücktritt von AR-Chef
Der siebte Fonds in der Reihe der europäischen Debt Fonds von PGIM Real Estate, PGIM Real Estate Capital VII (PRECap VII), wurde mit einem Volumen von 1,82 Milliarden Euro geschlossen. Damit ist PRECap VII der größte High Yield Real Estate Debt Fonds, der in Europa im Jahr 2021 geschlossen wurde. PGIM Real Estate ist der 212 Billionen USD umfassende Finanzierungs- und Immobilieninvestmentmanager von PGIM, dem 1,5 Billionen USD großen globalen Vermögensverwaltungsgeschäft von Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU).1
Die europäische Debt-Plattform von PGIM Real Estate bietet alternative Finanzierungen an, darunter Senior Debt, Whole Loans sowie Mezzanine-Darlehen mit Equity Kicker. Die Plattform hat über ihre PRECap-Fondsserie sowie ihre Senior-Debt-Strategie mehr als 10 Milliarden Euro in über 180 Senior und High Yield Debt Investments in Großbritannien und Kontinentaleuropa investiert. Letztere hat erst kürzlich ein globales Mandat in Höhe von 1 Milliarde Euro von einem europäischen Investor erhalten.
PRECap VII konzentriert sich auf hochverzinsliche Immobilienkredite in den wichtigsten liquiden Anlageklassen. Sie zielt dabei auf die größten europäischen Märkte ab, darunter Großbritannien, Deutschland, Frankreich, Irland, die Niederlande, Spanien und Italien. Mithilfe eines Research-getriebenen Ansatzes nutzt die Strategie die wachsenden Opportunitäten, die sich durch die anhaltenden regulatorischen Veränderungen im Bankensektor ergeben. Hinzu kommt die wachsende Nachfrage von Kreditnehmern nach alternativen Finanzierungsquellen über das gesamte Spektrum, das große institutionelle Partner bieten.
Andrew Radkiewicz, Global Head of Private Debt Strategy and Investor Solutions, kommentiert: „Wir freuen uns über das große Interesse, das die Investoren an PRECap VII gezeigt haben. Als eine auf besicherte Erträge ausgerichtete Strategie ist der Fonds weltweit auf Nachfrage seitens Pensionskassen, Versicherungen, Staatsfonds und Privatkunden gestoßen. Die Fondsstrategie ist ein attraktives Anlageinstrument für Investoren, die nachhaltige, risikoadjustierte Renditen im Rahmen ihrer Immobilien-, Private Credit- und alternativen Fixed-Income-Allokationen erzielen möchten.“
Andrew Macland, Head of European Debt, fügt hinzu: „Wir beobachten weiterhin überzeugende Investitionsmöglichkeiten in den Bereichen Logistik und Wohnen sowie eine Reihe von strategischen Chancen in Büroimmobilienmärkten mit geringem Leerstand, in der Fulfillment-Logistik und im Freizeitbereich. Wir konzentrieren uns dabei auf „Create Core“-Immobilien in liquiden Märkten, die auf strukturellen Trends basieren in den Bereichen E-Commerce und Lieferketten, Wohnen sowie Büros in Smart Cities in Großbritannien und Europa. Wir bieten maßgeschneiderte und kreative Kapitallösungen für unsere Kreditnehmer in einer breiten Palette von Anlageklassen und Rechtsordnungen und haben bereits elf Investitionen in PRECap VII getätigt, was mehrere Whole Loans, Mezzanine- und Preferred Equity Investments beinhaltet.“
Zu den PRECap VII-Commitments gehören:
Logistik, Italien – ein Mezzanine-Darlehen zur Unterstützung der Finanzierung von mehr als zehn Logistikprojekten im Gesamtwert von über 500 Millionen Euro. Diese Investition ermöglicht ein Engagement im immer stärker und kompetitiver werdenden europäischen Logistiksektor.
Wohnen, Großbritannien – ein bevorzugtes Beteiligungsdarlehen für einen hoch angesehenen, spezialisierten Bauträger und Betreiber zur Finanzierung von 240 Millionen Britische Pfund für Studentenunterkünfte (Purpose Built Student Accommodation, PBSA) in Großbritannien. Diese Unterkunftsart wird immer mehr zu einem Kernbereich des institutionellen Investitionsmarktes.
Kühllager, Großbritannien – ein Mezzanine-Darlehen zur Finanzierung der Refinanzierung und des Wachstums eines Kühllagerportfolios im Gesamtwert von mehr als 700 Millionen Britische Pfund in Großbritannien. Kühllager sind eine wachsende alternative Anlageklasse, da die strukturelle Nachfrage nach den Auswirkungen des Brexit und der COVID-19 Pandemie weiterhin das Angebot übersteigt.
Bürogebäude, Irland – ein Mezzanine-Darlehen und ein Preferred Equity Investment zur Unterstützung der Sanierung eines Bürogebäudes im Gesamtwert von 125 Millionen Euro in Dublin, Irland. Es handelt sich um einen unterversorgten Markt mit starker Nutzernachfrage aufgrund des Clustering-Effekts des Technologie- und Mediensektors.
PGIM Real Estate sammelt 1,8 Mrd. Euro für das Closing von PGIM Real Estate Capital VII
Ein Marktkommentar von James Lynch, Fixed Income Manager bei Aegon Asset Management:
James Lynch, Fixed Income Manager bei Aegon Asset Management, kommentiert die Emission einer neuen Staatsanleihe Großbritanniens mit einer Laufzeit von 50 Jahren:
„Am 8. Februar 2022 emittierte die britische Schuldenverwaltung (Debt Management Office, DMO) im Auftrag des britischen Finanzministeriums eine Anleihe im Wert von 4,25 Mrd. GBP, die erst im Jahr 2073 fällig wird – dies ist die bisher längste konventionelle Anleihenlaufzeit und erweitert die Laufzeitkurve um zwei Jahre. Welchen Zinssatz verlangten die Anleger für die Aufnahme dieser Verbindlichkeit? Die Antwort lautet 1,29 %.
Die Rendite einer 2-jährigen Anleihe beträgt 1,30 %, die einer 50-jährigen 1,29 %, so dass die britische Regierung trotz der Diskussionen über Inflation und Zinserhöhungen usw. immer noch 50-jährige Schuldtitel zum gleichen Zinssatz wie zweijährige ausgeben kann. Welchen Begriff man auch immer verwenden mag: Risikoprämien, Laufzeitprämien, Inflationsprämien, bei den britischen Staatsanleihen ist davon nichts zu sehen.
Angesichts des gerade begonnenen Kurswechsels der Bank of England – d.h. kein Quantitative Easing mehr zum Ankauf von Staatsschulden und ein großes Defizit, das 2022/23 finanziert werden muss – ist die Frage, wie lange dieses billige Geld noch reichen wird.“
Paris, 10. Feb (Reuters) – Die französischen Großbanken Societe Generale und Credit Agricole haben die Corona-Krise zum Jahresende 2021 abgehakt. SocGen konnte den Nettogewinn im vierten Quartal auf knapp 1,8 Milliarden Euro fast vervierfachen, wie das Institut am Donnerstag mitteilte. Weniger Rückstellungen für pandemiebedingte Kreditausfälle und florierende Geschäfte mit Privatkunden und im Aktienhandel brachten das Geldhaus voran.
„Die Gruppe geht mit Zuversicht in das Jahr 2022“, sagte Vorstandschef Frederic Oudea und stellte für die kommenden Jahre eine höhere Rentabilität in Aussicht. SocGen hatte unlängst den Abbau von 3700 Stellen für die Jahre 2023 bis 2025 angekündigt.
Auch Credit Agricole konnte Rückstellungen für faule Kredite in der Corona-Pandemie auflösen und profitierte von steigenden Einnahmen. Die Geschäfte liefen so gut, dass die Bank ihre für 2022 ausgegebenen Gewinnziele bereits 2021 übertraf.
Das bereinigte Nettoergebnis belief sich im Gesamtjahr 2021 auf 5,4 Milliarden Euro, die Bank hatte für 2022 fünf Milliarden in Aussicht gestellt. Der Vorstand kündigte daher an, im Juni einen neuen Plan für die Jahre bis 2025 zu veröffentlichen. Credit Agricole ist Frankreichs zweitgrößte börsennotierte Bank nach BNP Paribas und vor SocGen. BNP hatte am Dienstag einen Gewinnsprung zum Jahresende 2021 ausgewiesen.
Societe Generale und Credit Agricole trotzen Corona-Krise
Berlin, 10. Feb (Reuters) – Lieferengpässe, knappe Rohstoffe und eine erhöhte Nachfrage haben das Bauen in Deutschland im vergangenen Jahr stark verteuert. Erzeugerpreise für einzelne Baustoffe wie Holz und Stahl seien im Jahresdurchschnitt so stark wie noch nie seit Beginn der Erhebung im Jahr 1949 gestiegen, wie das Statistische Bundesamt am Donnerstag mitteilte. So verteuerten sich Konstruktionsvollholz um 77,3 Prozent, Dachlatten um 65,1 und Bauholz um 61,4 Prozent. „Selbst die Preise für Spanplatten, für die in der Regel das Abfallprodukt Sägespäne genutzt wird, stiegen um 23,0 Prozent“, so die Statistiker.
Auch die Stahlpreise treiben die Kosten auf dem Bau in die Höhe: Betonstahl in Stäben war im Jahresschnitt um 53,2 Prozent teurer, Betonstahlmatten kosteten 52,8 Prozent mehr als 2020. Betonstahl wird unter anderem im Rohbau zur Verstärkung von Bodenplatten, Decken oder Wänden eingesetzt. Metalle waren insgesamt um gut ein Viertel teurer. So kostete Halbzeug aus Kupfer und Kupferlegierungen, das etwa für den Heizungsbau oder in der Elektroinstallation genutzt wird, 26,9 Prozent mehr.
Preistreibend wirkten auch gestiegene Energiepreise. Bitumen auf Erdölbasis verteuerte sich um 36,1 Prozent. Dieser Baustoff wird unter anderem im Straßenbau verwendet, aber auch zur Abdichtung von Dächern, Gebäuden und Fundamenten gegen das Eindringen von Wasser.
„Die insgesamt hohen Energiepreise waren auch ein Grund für höhere Teuerungsraten bei im Bausektor vielfach genutzten chemischen Produkten“, erklärte das Bundesamt. So lagen die Erzeugerpreise für Dämmplatten aus Kunststoff wie Polystyrol um 20,7 Prozent über dem Niveau des Vorjahres. Epoxidharz, ein wichtiges Bindemittel für Farben und Lacke, verteuerte sich sogar um 28,9 Prozent.
Mit den Baumaterialen verteuerten sich auch Bauleistungen. Insgesamt kostete der Neubau von Wohngebäuden 9,1 Prozent mehr. Trotzdem wurden in Deutschland zuletzt mehr Genehmigungen für Neubauten eingeholt – auch infolge staatlicher Förderungsanreize. So endete am 31. März 2021 die Antragsfrist für das Baukindergeld.
Dies führte zu einem Boom von Baugenehmigungen im ersten Quartal. Von Januar bis November 2021 stieg die Zahl der Baugenehmigungen von neuen Wohn- und Nichtwohngebäuden um 4,5 Prozent auf rund 145.000, dem höchsten Wert seit 2006. In neu geplanten Wohngebäuden wurden von Januar bis November 2021 rund 293.000 Wohnungen genehmigt, 1,7 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Dabei stieg die Zahl der Baugenehmigungen für Zweifamilienhäuser um 24,6 Prozent. Bei Einfamilienhäusern und Mehrfamilienhäusern kam es dagegen nur zu einer leichten Erhöhung um 1,2 beziehungsweise 0,5 Prozent.
Viele Baustoffe mit stärkstem Preisanstieg seit 1949
München, 10. Feb (Reuters) – Unternehmen sollen ihre jährlichen Aktionärsversammlungen nach dem Willen der Bundesregierung auch nach der Corona-Pandemie im Internet abhalten dürfen. Das Bundesjustizministerium legte am Donnerstag einen Referentenentwurf zur Änderung des Aktiengesetzes vor, der eine „virtuelle Hauptversammlung“ statt der Präsenzveranstaltung in großen Messe- oder Sporthallen ermöglichen soll. „Aus einem coronabedingten Provisorium wird eine dauerhafte Möglichkeit“, sagte Bundesjustizminister Marco Buschmann (FDP).
Anders als in dem bis August 2022 befristeten Corona-Format, das die Anteilseigner in eine weitgehend passive Rolle gedrängt hatte, sollen sie in der künftigen virtuellen Hauptversammlung keine großen Abstriche an ihren gewohnten Rechten machen müssen.
Im Referentenentwurf ist sowohl ein Rederecht der Aktionäre – etwa über Videoschaltungen – in der Versammlung als auch ein Recht auf spontane Nachfragen vorgesehen. „Gleichzeitig stellen wir sicher, dass das virtuelle Format für die Unternehmen praktikabel bleibt“, erklärte das Ministerium. Zahl und Dauer der Reden könnten begrenzt werden. Ansprachen müssen künftig Tage vorher angemeldet, Fragen müssen vorab eingereicht werden.
„Der Ablauf und der Prozess der Hauptversammlung werden dadurch entzerrt, die Auskunftsmöglichkeiten der Aktionäre werden gestärkt“, erklärte das Ministerium. Die Bundesregierung erhofft sich davon kürzere Hauptversammlungen, die bei börsennotierten Unternehmen mitunter acht bis zehn Stunden gedauert hatten, und konkretere Antworten auf die Fragen der Anteilseigner.
Über das künftige Format der Hauptversammlung sollen nach dem Gesetzentwurf die Aktionäre entscheiden, jeweils für fünf Jahre im Voraus. Einige große Unternehmen haben aber bereits angekündigt, nach der Pandemie zu einer Präsenz-Hauptversammlung zurückzukehren.
Bundesländer und Verbände können zu dem Gesetzentwurf bis zum 11. März Stellung nehmen. Das Gesetz soll bis zur nächsten Hauptversammlungs-Saison stehen, die in etwa einem Jahr beginnt.
Bundesregierung will Internet-HV zur Dauereinrichtung machen
Berlin, 10. Feb (Reuters) – Die deutsche Tourismusbranche hat sich im vergangenen Jahr auch wegen des Wegbleibens ausländischer Besucher nur leicht von dem 2020 erlittenen Corona-Einbruch erholt. Hotels, Pensionen und andere Beherbergungsbetriebe verzeichneten einen Anstieg der Gästeübernachtungen um 2,7 Prozent auf 310,3 Millionen, wie das Statistische Bundesamt am Donnerstag mitteilte.
Das sind aber immer noch 37,4 Prozent weniger als im Vorkrisenjahr 2019. Besonders in den Wintermonaten sei es wegen zeitweiser Beherbergungsverbote und -einschränkungen zu drastischen Einbrüchen gekommen. Hier seien „praktisch keine Aufenthalte privatreisender Gäste“ registriert worden, während es im Sommer kaum coronabedingte-Einschränkungen gegeben habe.
Die Zahl der Übernachtungen von Gästen aus dem Inland stieg 2021 um 3,3 Prozent auf 279,3 Millionen. Die Übernachtungen von ausländischen Gästen war mit 31,0 Millionen jedoch um 3,1 Prozent geringer als 2020.
Deren Anteil am gesamten Gästeaufkommen schrumpfte damit auf lediglich 10,0 Prozent – im Rekordjahr 2019 hatte er noch 18,1 Prozent betragen. „Die Ergebnisse belegen, dass die weltweiten Auswirkungen der Corona-Pandemie auf den internationalen Tourismus auch in Deutschland deutlich zu spüren sind“, fassten die Statistiker die Ergebnisse zusammen.
In den vergangenen zwei Jahren litten vor allem Betriebe der Hotellerie – also Hotels, Gasthöfe und Pensionen – unter den coronabedingten Einschränkungen. 2021 verzeichneten sie 45,2 Prozent weniger Übernachtungen als im Jahr 2019, während der Rückgang der Übernachtungszahlen auf Campingplätzen im gleichen Zeitraum lediglich 7,8 Prozent betrug.
Wegen der anhaltenden Misere fühlen sich 58,8 Prozent der Beherbergungsbetriebe in ihrer Existenz bedroht, ergab eine jüngst veröffentlichte Umfrage des Münchner Ifo-Instituts. Branchenübergreifend sind es dagegen nur 14 Prozent, die sich durch die Folgen der Corona-Pandemie um ihren Fortbestand sorgen.
Tourismus in Deutschland zieht 2021 leicht an – weiter unter Vorkrisenniveau
Berlin, 10. Feb (Reuters) – Delivery Hero will trotz der Konkurrenz durch wiedereröffnete Restaurants sein starkes Wachstum fortsetzen. Der Umsatz solle im laufenden Jahr auf 9,5 bis 10,5 Milliarden Euro steigen, teilte der weltweit tätige Essenslieferdienst am Donnerstag mit. Das entspräche einem Plus von mindestens 44 Prozent. Im vergangenen Jahr legten die Erlöse um 89 Prozent auf 6,6 Milliarden Euro zu. Der Dax-Konzern hatte eine Spanne von 6,4 bis 6,7 Milliarden Euro vorgegeben. 2020 waren 2,8 Milliarden Euro eingenommen worden.
Delivery Hero profitiert davon, dass sich Menschen in der Corona-Krise daran gewöhnt haben, ihre Mahlzeiten online zu bestellen und sich nach Hause liefern zu lassen. Inzwischen will Delivery Hero seine Kunden allerdings nicht nur mit Restaurantessen versorgen, sondern auch mit Lebensmitteln und anderen Supermarktartikeln.
Dafür wurde der Ausbau des Lagernetzes beschleunigt. Inzwischen betreibt Delivery Hero weltweit mehr als 1000 Lager, muss allerdings auch die Konkurrenz in Schach halten. Dazu gehören auch gut finanzierte Startups wie Getir, Flink und Gorillas, an denen sich Delivery Hero im vergangenen Jahr beteiligt hat.
Die Investitionen in das Lagernetz, Lieferfahrer sowie in neue Märkte und Übernahmen wie jüngst des spanischen Wettbewerbers Glovo halten Delivery Hero seit Jahren in der Verlustzone fest. Das soll langsam ein Ende haben. Dafür hat sich der Konzern angesichts der hohen Kosten und der scharfen Konkurrenz durch Lieferando-Eigner Just Eat Takeaway.com, Wolt und Uber Eats wieder aus Deutschland zurückgezogen und will das Japan-Geschäft verkaufen.
Das Unternehmen sei auf dem besten Weg, 2022 ein positives bereinigtes Betriebsergebnis (Ebitda) für das Plattformgeschäft – also das Essensliefergeschäft – zu erzielen, hieß es. In einem Reuters-Interview im Januar hatte Firmenchef Niklas Östberg eine Kehrtwende für den Gesamtkonzern angekündigt: „Wir wollen 2023 in einer Position sein, um die Gewinnschwelle auf Konzernebene knacken zu können.“
2022 soll sich zunächst die am Bruttowarenwert (GMV) gemessene Betriebsergebnis-Marge (Ebitda-Marge) auf zwischen minus 1,0 und 1,2 Prozent verbessern nach minus 2,2 Prozent im abgelaufenen Jahr. Näheres zum im vergangenen Jahr tatsächlich erzielten Verlust dürfte erst der Jahresbericht enthalten, der am 28. April veröffentlicht wird.
Delivery Hero will Umsatz im laufenden Jahr deutlich steigern
Düsseldorf, 10. Feb (Reuters) – Thyssenkrupp will im zweiten Quartal seines Geschäftsjahres die Ergebnisse gegenüber dem Auftakt weiter nach oben treiben. Dies ging aus einer am Donnerstag veröffentlichten Präsentation hervor.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) werde im Zeitraum von Januar bis Ende März über den 378 Millionen Euro des ersten Quartals liegen. Das Nettoergebnis von 122 Millionen Euro werde ebenso verbessert wie der Free Cash Flow vor M&A, der in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2021/22 (per Ende September) bei minus 858 Millionen Euro lag.
„Auf das Gesamtjahr blicken wir weiter optimistisch: Durch die erhebliche Ergebnisverbesserung beim Stahl und die einsetzende Normalisierung der Situation in den Lieferketten werden wir unsere Ergebnisse in den kommenden Quartalen weiterverbessern“, schrieb Finanzchef Klaus Keysberg den Aktionären. Thyssenkrupp bestätige klar seine Prognose für das laufende Geschäftsjahr.
„Mit einem ausgeglichenen Free Cashflow vor M&A erreichen wir einen weiteren Meilenstein unserer Transformation.“ Das sei ein großer und wichtiger Schritt hin zu den ambitionierten Mittelfristzielen, die das Unternehmen im Dezember bekanntgegeben habe.
Thyssenkrupp – Erwarten im zweiten Quartal Ergebnissteigerung
