Der siebte Fonds in der Reihe der europäischen Debt Fonds von PGIM Real Estate, PGIM Real Estate Capital VII (PRECap VII), wurde mit einem Volumen von 1,82 Milliarden Euro geschlossen. Damit ist PRECap VII der größte High Yield Real Estate Debt Fonds, der in Europa im Jahr 2021 geschlossen wurde. PGIM Real Estate ist der 212 Billionen USD umfassende Finanzierungs- und Immobilieninvestmentmanager von PGIM, dem 1,5 Billionen USD großen globalen Vermögensverwaltungsgeschäft von Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU).1
Die europäische Debt-Plattform von PGIM Real Estate bietet alternative Finanzierungen an, darunter Senior Debt, Whole Loans sowie Mezzanine-Darlehen mit Equity Kicker. Die Plattform hat über ihre PRECap-Fondsserie sowie ihre Senior-Debt-Strategie mehr als 10 Milliarden Euro in über 180 Senior und High Yield Debt Investments in Großbritannien und Kontinentaleuropa investiert. Letztere hat erst kürzlich ein globales Mandat in Höhe von 1 Milliarde Euro von einem europäischen Investor erhalten.
PRECap VII konzentriert sich auf hochverzinsliche Immobilienkredite in den wichtigsten liquiden Anlageklassen. Sie zielt dabei auf die größten europäischen Märkte ab, darunter Großbritannien, Deutschland, Frankreich, Irland, die Niederlande, Spanien und Italien. Mithilfe eines Research-getriebenen Ansatzes nutzt die Strategie die wachsenden Opportunitäten, die sich durch die anhaltenden regulatorischen Veränderungen im Bankensektor ergeben. Hinzu kommt die wachsende Nachfrage von Kreditnehmern nach alternativen Finanzierungsquellen über das gesamte Spektrum, das große institutionelle Partner bieten.
Andrew Radkiewicz, Global Head of Private Debt Strategy and Investor Solutions, kommentiert: „Wir freuen uns über das große Interesse, das die Investoren an PRECap VII gezeigt haben. Als eine auf besicherte Erträge ausgerichtete Strategie ist der Fonds weltweit auf Nachfrage seitens Pensionskassen, Versicherungen, Staatsfonds und Privatkunden gestoßen. Die Fondsstrategie ist ein attraktives Anlageinstrument für Investoren, die nachhaltige, risikoadjustierte Renditen im Rahmen ihrer Immobilien-, Private Credit- und alternativen Fixed-Income-Allokationen erzielen möchten.“
Andrew Macland, Head of European Debt, fügt hinzu: „Wir beobachten weiterhin überzeugende Investitionsmöglichkeiten in den Bereichen Logistik und Wohnen sowie eine Reihe von strategischen Chancen in Büroimmobilienmärkten mit geringem Leerstand, in der Fulfillment-Logistik und im Freizeitbereich. Wir konzentrieren uns dabei auf „Create Core“-Immobilien in liquiden Märkten, die auf strukturellen Trends basieren in den Bereichen E-Commerce und Lieferketten, Wohnen sowie Büros in Smart Cities in Großbritannien und Europa. Wir bieten maßgeschneiderte und kreative Kapitallösungen für unsere Kreditnehmer in einer breiten Palette von Anlageklassen und Rechtsordnungen und haben bereits elf Investitionen in PRECap VII getätigt, was mehrere Whole Loans, Mezzanine- und Preferred Equity Investments beinhaltet.“
Zu den PRECap VII-Commitments gehören:
- Logistik, Italien – ein Mezzanine-Darlehen zur Unterstützung der Finanzierung von mehr als zehn Logistikprojekten im Gesamtwert von über 500 Millionen Euro. Diese Investition ermöglicht ein Engagement im immer stärker und kompetitiver werdenden europäischen Logistiksektor.
- Wohnen, Großbritannien – ein bevorzugtes Beteiligungsdarlehen für einen hoch angesehenen, spezialisierten Bauträger und Betreiber zur Finanzierung von 240 Millionen Britische Pfund für Studentenunterkünfte (Purpose Built Student Accommodation, PBSA) in Großbritannien. Diese Unterkunftsart wird immer mehr zu einem Kernbereich des institutionellen Investitionsmarktes.
- Kühllager, Großbritannien – ein Mezzanine-Darlehen zur Finanzierung der Refinanzierung und des Wachstums eines Kühllagerportfolios im Gesamtwert von mehr als 700 Millionen Britische Pfund in Großbritannien. Kühllager sind eine wachsende alternative Anlageklasse, da die strukturelle Nachfrage nach den Auswirkungen des Brexit und der COVID-19 Pandemie weiterhin das Angebot übersteigt.
- Bürogebäude, Irland – ein Mezzanine-Darlehen und ein Preferred Equity Investment zur Unterstützung der Sanierung eines Bürogebäudes im Gesamtwert von 125 Millionen Euro in Dublin, Irland. Es handelt sich um einen unterversorgten Markt mit starker Nutzernachfrage aufgrund des Clustering-Effekts des Technologie- und Mediensektors.
PGIM Real Estate sammelt 1,8 Mrd. Euro für das Closing von PGIM Real Estate Capital VII
Foto von Andrew Radkiewicz (Quelle: PGIM Real Estate)
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